重磅！五年期LPR终于降了！

1月20日，最新一期贷款市场报价利率（LPR）出炉。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布：1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.6%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

这也是，五年期自2020年4月始，近20个月以来的首次下调。

LPR下调不仅惠及未买房的，已买房且采用浮动利率的购房者，也能享受到一定的优惠。若以贷款100万元、期限30年计算，至少能省下一万，月供省下一杯奶茶钱（近30元）。

楼市释放出强烈的维稳信号！

就在LPR公布前，央行“降息”了！

1月17日，央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年1月17日人民银行开展7000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1000亿元公开市场逆回购操作。中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。

楼市利率降幅低于实体利率

值得一提的是，这一次实体利率降息10个基点，而楼市利率仅降低5个基点。这种非对称降息，正是定向调控的体现。

为实体经济降息，对应的是当下的经济形势，体现的是稳增长的需要。而楼市仅降息5个基点，其间不无维稳的意味，但降息力度之低，则显示背后的调控刚性仍旧存在。

央行罕见表态：把货币政策工具箱开得再大一些

此外，日前，在国新办发布会上，央行副行长表示：当前重点的目标是‘稳’，政策的要求是发力，其中包括充足发力，把货币政策工具箱开得再大一些，保持总量稳定，避免信贷塌方。

货币政策表态之所以发生如此巨大的变化，原因在于经济面临三重压力：需求收缩、供给冲击、预期转弱。

毕竟，刚刚过去的2021年四季度，GDP同比增速为4%，房地产业GDP和建筑业GPD甚至双双下滑，增速分别为-2.9%、-2.1%。

所以，稳增长之下，货币政策全面发力，释放出松绑信号，也就不难得到理解了。

发改委喊话促进住房消费……

昨日，国家发改委发布促消费相关通知，明确表示，促进住房消费健康发展。其中，文件提出：促进住房消费健康发展。加强预期引导，探索新的发展模式，坚持租购并举，加快发展长租房市场，逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利。推进保障性住房建设，以人口流入多、房价高的城市为重点，扩大保障性租赁住房供给。支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求。因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。

把住房消费作为促消费的重要一环，足见房地产对于各行各业的重要性所在。

当然，促进住房消费，并不意味着重回过去的涨价去库存模式，更不会创造新一轮全国性普涨，这一轮政策的发力点在于“合理住房需求”，即刚需，首套房和改善性住房需求会得到政策惠顾。

三大动作，释放了什么信号？

房地产在调控见底之后，终于迎来了第一波政策转向。

对于房企来说，部分刚陷入债务漩涡的房企获得喘息之机，但已经深陷债务危机的房企恐怕很难绝地反弹。

对于这些房企来说，保交房仍旧是第一位的。做好保交房，才有生存的可能性。

对于购房者来说，过去的紧张局面暂时一扫而空，刚需购房者得到政策照顾，无论是房贷利率还是放款周期，都有一定松绑。

但是，这并不意味着新一轮涨价去库存的开启。且不说楼市大周期因素，非对称降息本身就已释放出足够多的信号。

对于城市来说，大城市市场或许会迎来一波温和回暖，但仅靠这一点政策松绑，对于三四线城市的作用仍旧微乎其微。

换言之，房地产需要的是稳，要遏制大涨，也要避免大跌，防范金融风险一直都是第一位的要求。（来源：国民经略）

降准：空间变小但仍有一定空间

在1月18日，中国人民银行副行长刘国强在发布会上指出，1月20日，商业银行将综合资金成本给出最优的LPR报价。

“在2021年2次降准后，当前金融机构平均存款准备金率是8.4%，这一水平并不高，下一步进一步调整的空间变小了，但从另外一个角度看，空间变小了，但仍然还有一定的空间，可以根据经济金融运行情况以及宏观调控的需要使用。”

通常来讲，LPR和MLF之间具有明显的联动关系。

因为LPR是在一年期MLF的基础上加点报价，简单点说就是LPR=MLF利率+加点，所以MLF利率的下降势必会影响LPR的变动。

去年12月20日，1年期LPR为3.8%，比起11月下调了5个基点；但是与房贷利率息息相关的5年期以上LPR已经持续21个月保持4.65%。

房贷利率下调、额度充足、放款时间加快，都能看出，信贷政策调控逐渐放松。

央行：房地产销售、购地、融资等行为逐步回归常态

去年下半年，恒大等个别房地产企业风险显性化，针对房地产市场的新情况、新变化，人民银行等金融管理部门采取了一些措施，目前效果如何?

邹澜表示，去年下半年，恒大等个别房地产企业风险显性化，受此影响，房地产各类主体避险情绪上升，金融机构也出现了短期的应激反应。

针对这一情况，金融管理部门第一时间采取应对措施，重点开展了以下工作：

一是坚持法治化、市场化原则，配合广东省政府、相关部门和地方政府，做好出险企业风险化解工作；

二是指导银行业金融机构准确把握和执行房地产金融审慎管理制度，保持房地产信贷平稳有序投放，满足房地产市场合理融资需求；

三是出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，指导金融机构以市场化方式支持风险化解和行业出清。

在各方共同努力下，近期房地产销售、购地、融资等行为已逐步回归常态，市场预期稳步改善。

邹澜指出，从数据看，2021年末，全国房地产贷款余额52.2万亿元，同比增长7.9%，增速比9月末提高了0.3个百分点，其中四季度房地产贷款新增7734亿元，同比多增2020亿元，较三季度多增1578亿元。

下一步，人民银行将认真落实中央经济工作会议精神，坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，按照探索新发展模式的要求，全面落实房地产长效机制，保持房地产金融政策连续性、一致性、稳定性，稳妥实施好房地产金融审慎管理制度，加大住房租赁金融支持力度，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。

确实，在2021年9月央行提出“两个维护”之后，10月15日，央行就提出，少数城市房价回稳后，房贷供需关系也将回归正常。

虽然降息不是为了刺激房地产，但肯定有稳定房地产的作用。

LPR降低的主要目的是未来引导实体经济利率降低，降低资金成本，并不是为了刺激楼市，所以在LPR政策出台之初就针对楼市制定了专门的政策，要求首套不得低于LPR，二套房也不得低于LPR+60个基点。

因为一般5期年以上贷款中房贷占了较大比重，所以本次降息中5年期同步降低，房地产市场上资金的流动性会增强，对提振市场信心也会有极大帮助。

这预示着，房地产最差的时候已经过去了。

附上房贷利率历史数据：

来源：楼探

本文来源：综合整理自中国人民银行、楼探、国民经略、

东莞房姐、佛山乐居

--THE END--

本刊法律顾问：广东南国德赛律师事务所 谢炎燊、陈慧霞

本刊文章及图片未经许可不得转载/本刊发表文字、图片作品并不代表本刊立场观点/部分采用稿件因故无法联系作者，如有侵权请移步后台联系删除。